特斯拉、大众净利润下滑，日韩系车企“双增长”……15家跨国车企晒半年“成绩单”：谁稳了？谁慌了？

棋过中盘，跨国车企相继晒出2023年上半年的成绩单，也为自身的整体表现进行了半年度总结。

据《每日经济新闻》记者不完全统计，截至目前，大众汽车集团、宝马集团、通用汽车、福特汽车、特斯拉、丰田汽车、日产汽车等15家跨国车企均公布了今年上半年或今年二季度的最新财务报告。

从已公布的数据来看，大部分车企都实现了营收的正向增长。其中，大众汽车集团以1563亿欧元的营收成绩领衔。但在净利润方面，各家企业却差别明显，有车企成功扭亏，有车企净利翻番，也有车企增收却不增利。仍以营收实现18%同比增长的大众汽车集团为例，其上半年净利润为113亿欧元，同比下滑13.9%。

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全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在接受记者采访时表示，跨国车企之所以出现增收不增利的现象，一方面是由于部分车企前期盈利水平较高，在汽车行业存量竞争中继续获得较高增长比较困难；另一方面，上半年中国车市的“价格战”挤压了部分车企的盈利，导致其卖得越多，亏得越多，进而造成盈利水平下降。

制表：每经记者 裴健如

多家跨国车企增收不增利

在记者统计的15家跨国车企中，“增收不增利”成为不少跨国车企今年上半年业绩表现中的关键词。

其中，除大众汽车集团外，特斯拉、宝马集团、奥迪集团等也出现了净利润下滑。例如，特斯拉今年上半年的营收为482.56亿美元，同比增长35%，但净利润却同比下滑6.5%至52.16亿美元；宝马集团上半年营收增长12.4%，达到约740.72亿欧元，但净利润也出现了同比下滑。

从终端销量来看，上述车企均实现了正向增长。其中，今年1~6月，大众汽车集团全球交付量为437.22万辆，同比增长12.8%；特斯拉累计交付量为88.9万辆，同比增长57.6%；宝马集团在全球范围内累计交付约121.49万辆新车，同比增长4.7%；奥迪集团全球销售约90.71万辆新车，同比增长15.5%。

以上半年表现为基础，大众汽车集团将今年全年的销售目标从之前的950万辆下调至保底900万辆，将通过提高价格和削减成本来改善其下半年的财务状况，但2023年的财务预期仍保持不变。

在崔东树看来，上述车企之所以增收不增利，主要归因于两方面：一是部分车企此前的盈利基数较高，随着汽车行业竞争日趋激烈，加之车企在转型期间仍需大量的投入，继续保持盈利高增长水平难度较大；二是，上半年中国车市“价格战”持续，不少车企的盈利空间被进一步挤压。

以特斯拉为例，年初以来，其在中国市场已发起多次降价或促销活动，最近的一次发生在7月1日。当日，特斯拉中国宣布对两款进口车型的现车进行价格调整，用户购买全新Model S/X两款车型现车，即可享受3.5万元至4.5万元不等的优惠福利。其中，Model S现车77.39万元起售；Model X现车86.39万元起售。

持续降价让特斯拉在中国市场的销量持续攀升。据乘联会统计的数据，特斯拉中国今年上半年在中国市场的零售销量约为29.41万辆，同比增长48.9%。今年二季度，特斯拉在中国市场实现营收57.31亿美元，较去年同期增加19.44亿美元，增幅为51.33%，为特斯拉全球营收贡献了22.99%的比重。

以价换量的效果是明显的，但无疑从一定程度了牺牲了利润。从二季度财报来看，特斯拉二季度毛利率为18.2%，相比今年一季度的19.2%有所下滑；营业利润率则降至9.6%，连续第三个季度下滑。对此，特斯拉CEO马斯克认为，牺牲车辆利润率来换取更多产量是合理的，为了获得更高的市场份额，特斯拉很有可能还会继续降价。

此外，梅赛德斯-奔驰、通用汽车、福特汽车、沃尔沃汽车也均在今年上半年实现了营收的同比正增长。其中，福特汽车和通用汽车还在净利润上“收获颇丰”。如，通用汽车上半年净利润为49.6亿美元，同比增长7.10%；福特汽车上半年净利润为37亿美元，成功扭亏为盈。而梅赛德斯-奔驰二季度的净利润也实现了14%的增长。

基于此，梅赛德斯-奔驰上调了全年盈利预期，预计2023年的息税前利润将与去年的205亿欧元持平，此前预计略有下降；通用汽车同样大幅上调财务预期，预计全年调整后息税前利润在120亿美元至140亿美元之间；福特汽车也将全年调整后息税前利润预期范围上调至110至120亿美元，但预计今年电动汽车业务将亏损45亿美元，较去年同期亏损额30亿美元增加。福特汽车原定于今年底实现年产电动汽车60万辆，这一目标也随之推迟到2024年。

日韩系车企

实现营收、净利双增长

几家欢喜几家愁。不少在中国市场中面临挑战的跨国车企，却在今年上半年收获颇丰。

2023年上半年，雷诺集团收入为268亿欧元，同比增长27.3%；营业利润为20亿欧元，同比增长超过一倍；营业利润率为7.6%，同比增加3.0个百分点。其中，汽车业务营业利润达到15亿欧元，同比增长超过两倍；营业利润率为6.2%，同比增加4.1个百分点。自由现金流创纪录，达到18亿欧元，其中包括来自Mobilize金融服务的6亿欧元股息，自由现金流与2022年上半年相比增加了8亿欧元。

销量层面，今年上半年，雷诺集团全球销量约为113.4万辆，同比增长13%。其中，雷诺品牌全球销量超过77.2万辆，同比增长约12%。

“雷诺2023上半年在盈利能力和现金流方面都取得了创纪录的业绩。这些成果归功于我们过去三年来不断以降低成本为宗旨，坚持以价值为中心并结合了产品攻势。”雷诺集团首席执行官卢卡·德·梅奥表示。

与雷诺集团类似，Stellantis集团发布的上半年业绩报告显示，集团上半年净营收达984亿欧元，与2022年上半年相比增长12%；调整后经营利润达141亿欧元，与2022年上半年相比增长11%；集团净利润109亿欧元，与2022年上半年相比增长37%；工业自由现金流达87亿欧元，与2022年上半年相比增长了33亿欧元。

聚焦到各板块业绩，Stellantis集团除了中国、印度与亚太地区销量下滑，在欧洲、北美、南美、中东及非洲市场销量与业绩均同比呈增长态势。

在崔东树看来，部分跨国车企在中国市场表现一般，但不影响其在全球其他市场“赚钱”。“跨国车企的布局是全球化的，在中国市场表现不好，但如果在其他市场有优势，仍旧不影响其整体业绩的增长。”崔东树说。

以雷诺集团为例，今年上半年，其在欧洲五大主要国家的零售销售额占集团总零售额的65%。在欧洲，雷诺品牌今年上半年的销量增长了21%，超过50万辆，为法国第一畅销品牌。

从已发布的数据来看，日韩系车企在今年二季度也实现了营收和净利的增长。其中，丰田汽车二季度营收为10.6万亿日元，同比增长24.2%，超过分析师预期的9.8万亿日元；净利润为1.3万亿日元，同比增长78%。

对于2023财年，丰田汽车维持此前预测不变，预计本财年营收将增长2.3%至38万亿日元；预计经营利润为3万亿日元，将实现10.1%的增长；预计归属于公司的净利润将增长5.2%至2.6万亿日元。

此外，现代汽车、起亚汽车今年二季度的营收和利润也增幅明显。如，现代汽车二季度收入同比增长17.4%至42.25万亿韩元；起亚汽车二季度的净利润约为2.8万亿韩元，同比增长49.8%。

业内人士分析称，韩系车企此前全球化布局基础好，疫情后高性价比是消费者判断是否购车的关键因素之一，韩国车企具备性价比高的优势，因此销量与业绩得以快速恢复。

机构认为，2023年汽车行业整体发展状况相对乐观，汽车企业有望实现更加稳定的利润。面对日益激烈的竞争环境，汽车企业应多加重视技术研发，推行科技创新并注重实施有效的财政管理政策，同时把握科技发展趋势，抓住有利市场机遇，加强市场的分析及定位，对不同市场的需求进行深入分析，针对需求抢先进入市场，及时有效地制定营销策略，以获得较高的利润。

记者|裴健如

编辑|孙磊 何小桃 盖源源

校对|刘思琦

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